摘要

本文基于中国上市银行的资产负债表数据建立了欧洲杯外围竞猜_欧洲杯盘口-投注|官网风险传染模型，对欧洲杯外围竞猜_欧洲杯盘口-投注|官网风险通过价格渠道传染的过程进行沙盘推演。模型根据欧洲杯外围竞猜_欧洲杯盘口-投注|官网市场数据校准了主要债券资产的需求曲线，模拟银行面临不同约束条件下的最优抛售行为，有助于解决现有文献微观基础不足的问题。模拟结果和政策含义如下。首先，欧洲杯外围竞猜_欧洲杯盘口-投注|官网风险的演化呈高度非线性，判断风险的阶段对于监管当局至关重要。其次，单个银行的最优行为在整个系统中可能会加剧欧洲杯外围竞猜_欧洲杯盘口-投注|官网风险的传染效应。最后，银行的资产结构和欧洲杯外围竞猜_欧洲杯盘口-投注|官网市场深度都是影响欧洲杯外围竞猜_欧洲杯盘口-投注|官网风险传染的重要因素。随着我国银行持有的债券资产比重增加，欧洲杯外围竞猜_欧洲杯盘口-投注|官网风险传染的强度有所增加。

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